“十四五”能源规划，中核集团、中科院等离子体所牵头，民营企业加速入场，形成“国家队+市场化”的双轮驱动格局。

2. 技术端：从“50年实现商业化”到“2030年见曙光”

过去提到核聚变，大家觉得是“科幻电影里的故事”，但现在， “可控核聚变”的商业化时间表正在提前：

中国BEST装置：明确“2030年点亮第一盏灯”；

全球已有超30家核聚变企业获得融资，总规模突破200亿美元。

3. 供需端：铀价暴涨+能源危机，传统核电迎来“第二春”

除了核聚变，传统核电也在“偷偷走强”：

田湾核电基地：累计发电破5000亿度，相当于减排二氧化碳4亿吨，绿色能源属性凸显；

铀价持续飙升：招银国际预测，2026-2030年核电需求将“超预期增长”，而铀矿供应2027年达峰后或现短缺，铀价可能突破100美元/磅（当前约60美元）。

投资主线：

上游铀资源：中广核矿业（港股）、中国核建；

设备供应商：上海电气、东方电气（核电主设备市占率超80%）；

核聚变概念：中科曙光（算力支持）、安泰科技（超导材料）。

三、普通投资者如何抓住“硬科技+能源革命”的红利？

1. 警惕“蹭热点”陷阱，这3类公司才是“真龙头”

仔细研究股权穿透情况后可以发现，像大众公用这样直接参股独角兽企业的公司，相较于那些与独角兽八竿子打不着的概念股而言，显然要更为可靠。因为直接参股意味着大众公用与独角兽企业之间存在着更为紧密的联系，其在独角兽企业的发展中能够起到更为直接的作用，从而为自身带来更多的潜在收益。

再从技术壁垒的角度来看，在核聚变领域，我们应该优先选择那些拥有专利并且已经获得订单的企业。比如中核集团旗下的公司，它们凭借自身的技术实力和研发成果，在该领域具备了一定的竞争优势，更有可能在未来的市场竞争中脱颖而出。

最后，关于估值安全垫的问题，我们要尽量避免去追逐那些市盈率超过 100 倍的纯炒作标的。这类股票往往只是因为市场炒作而被推高了价格，其实际价值可能并不匹配如此高的市盈率。相比之下，我们更应该关注像大众公用这样的公司，它不仅涉足创投领域，还拥有公用事业作为稳定的业务支撑，形成了双轮驱动的发展模式，而且市盈率仅为 15 倍，具有较高的估值安全垫，投资风险相对较小。

2. 两大板块的“时间窗口”：短期看情绪，长期看业绩

大众公用方面，我们需要密切关注摩尔线程上市后的表现情况。据市场消息，摩尔线程预计将在11月进行申购。如果其首日涨幅能够超过50%，那么这很可能会对大众公用的股价产生积极影响，甚至有可能带动其股价再创新高。

在核能板块，有一个重要的时间节点值得我们留意，那就是10月中下旬。据了解，BEST装置在这个时间段可能会有新的进展。此外，由于三季报业绩窗口期的叠加，那些具备“事件驱动+业绩支撑”双重优势的公司，在市场上更容易走出趋势行情。

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